由于久期是衡量利率变动敏感性的重要指标，这意味着如果预期利率上升，就应当缩短债券组合的久期，如果预期利率下降，则应当增加债券组合的久期。
大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性。当收益率变动时，用修正期限来计算的债券价格变动与实际的价格变动总是存在误差。当收益率降低时，估算价格的上升幅度小于实际的价格上升幅度。
当收益率上升时，估算价格的下降幅度又大于实际价格的下降幅度。凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度。凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资。
扩展资料：
预期利率注意事项：
如果预期利率下降，应该构建久期较长的组合。应该偏向到期收益率较高、到期期限较长、凸性较高的债券，这类债券价格在降息的背景下预期上涨的幅度会更大。如果从债券评级的角度考虑，应该考虑选择评级较低的债券，因为这类债券价格波动幅度更大些。
如果预期利率上升，那么应该构建久期较短的投资组合，偏好到期期限较短的债券。从债券评级角度考虑，应该选择高评级债券，如果国债、AA+级以上债券等。
参考资料来源：百度百科-预定利率
参考资料来源：百度百科-债券组合管理
参考资料来源：百度百科-久期
由于久期是衡量利率变动敏感性的重要指标，这意味着如果预期利率上升，就应当缩短债券组合的久期；如果预期利率下降，则应当增加债券组合的久期。
在债券投资里，久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，一般来说，久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限及票面利率成正比.对于一个普通的附息债券；
如果债券的票面利率和其当前的收益率相当的话，该债券的久期就等于其剩余年限当一个债券是贴现发行的无票面利率债券，那么该债券的剩余年限就是其久期。债券的久期越大，利率的变化对该债券价格的影响也越大，因此风险也越大。
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久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。也就是说，价格与收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是，对于不同的债券，在不同的日期，这个反比的比率是不相同的。
在债券分析中，久期已经超越了时间的概念。修正久期大的债券，利率上升所引起价格下降幅度就越大，而利率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见，同等要素条件下，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强；但相应地，在利率下降同等程度的条件下，获取收益的能力较弱。
参考资料来源：百度百科-久期
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A债券价值=10000*98%=9800。
B债券价值=20000*96%=19200。
C债券价值=10000*110%=11000。
组合总价值=9800+19200+11000=40000。
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现代经济理论认为，居民、企业等持有货币是出于不同的动机，它包括交易性动机、预防性动机和投机性动机等。与此相对应，货币需求也可以分为交易性货币需求、预防性货币需求、投机性货币需求和安全需求等
所谓货币需求，在凯恩斯看来，是指人们放弃流动性很差的金融资产而持有不生息货币的需要。
货币需求是一种派生需求，派生于人们对商品的需求。货币是固定充当一般等价物的特定商品，具有流通手段、支付手段和贮藏手段等职能，能够满足商品生产和交换的需求，以及以货币形式持有财富的需求等。
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由于久期是衡量利率变动敏感性的重要指标，这意味着如果预期利率上升，就应当缩短债券组合的久期，如果预期利率下降，则应当增加债券组合的久期。大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性。当收益率变动时，用修正期限来计算的债券价格变动与实际的价...
债券久期是什么时间
比如，在预期利率可能上升时，久期较长的债券可能面临更大的价格风险，投资者需要对此进行评估和权衡。相反，如果市场利率预计会下降，久期较长的债券可能更有投资价值，因为它们能够从价格下跌中获得更多的资本增值。总之，通过分析和理解久期的概念和作用，投资者可以更有效地管理风险并优化投资组合。所以简单...
债券久期指的是
例如，假设有两只债券，债券A的久期为5年，债券B的久期为10年。如果市场利率上升1%，那么债券B的价格下跌幅度可能会大于债券A，因为债券B的久期更长，对市场利率变动更敏感。此外，久期还可以帮助我们理解债券的投资组合管理。通过调整债券组合的久期，投资者可以控制组合对市场利率变动的敏感性，从而实现风...
久期方程的解法
久期方程的解法不仅有助于投资者把握债券投资的风险，还能帮助他们做出更加明智的投资决策。例如，当预期利率上升时，投资者可能会倾向于选择久期较短的债券，以降低利率变动对其投资组合的影响。反之，若预期利率下降，投资者则可能偏好久期较长的债券，以期获得更高的回报。此外，久期方程的应用范围不仅限于...
债券组合久期是什么?
即平均期限（也称麦考利久期）。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值，即有： D=1×w1+2×w2++n×wn 式中： ci——第i年的现金流量（支付的利息或本金）；y——债券的到期收益率； P——当前市场价格。
债券的久期是指是什么
债券久期的数学解释久期(Duration)『久期，全称麦考雷久期-Macaulayduration，数学定义如果市场利率是Y，现金流(X1,X2,...,Xn)的麦考雷久期定义为：D(Y)=[1*X1\/(1+Y)^1+2*X2\/(1+Y)^2+...+n*Xn\/(1+Y)^n]\/[X0+x1\/(1+Y)^1+X2\/(1+Y)^2+...+Xn\/(1+Y)^n]即D=(1*P...
久期用途
久期特征为债券投资提供了参考。若预期利率可能上升，应集中投资于短期品种，缩短债券久期；若预期利率可能下降，则应拉长久期，加大长期债券投资，这样在债市上涨时可获得更高溢价。久期不仅适用于单一债券，也广泛应用于债券投资组合。通过组合不同久期的债券，可以形成中等久期的投资组合，或根据投资比例调整...
债券 久期是什么?
若债券票面利率与当前收益率相等，其久期等于剩余年限。贴现发行无票面利率债券，剩余年限即为其久期。久期越大，利率变动对债券价格影响越大，风险亦随之增加。利率下降时，久期大的债券价格升幅更大；利率上升时，久期大的债券价格跌幅更大。因此，在预期未来利率上升时，投资者可选择久期较小的债券。
收益率曲线动态变化(Dynamic Yield Curve)交易策略(一)
预期利率向下平移，为增大债券组合久期，买入longer-dated bond，增大长期债券权重。预期利率向上平移，为减小债券组合久期，买入shorter-dated bond，增大短期债券权重；也可直接卖出现有组合中的债券减少整体久期。Interest Rate Swap合约 预期利率向下平移，增大债券组合久期，receive-fixed；预期利率向上平移，...
债券 久期是什么?
债券的久期 1.麦考利久期又称为存续期，是指债券的平均到期时间，从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。2.零息债券麦考利久期等于期限。3.麦考利久期公式：Dmac=-(△P\/△y)(1+y)\/p。修正的麦考利久期等于麦考利久期除以(1+y)，即：...
